转转的供应链之殇

曾站在智能硬件风口最前沿的华米科技，似乎陷入了瓶颈期。

　　最近，华米科技发布了 2020 年第三季度财报，报告期内华米科技总收入达 22.35 亿元，相较于上年同期的 18.63 亿元，同比上涨幅度为 20%；与上一季度的 11.37 亿元相比，环比上涨幅度为 96.6%。

　　虽然营收从疫情中恢复过来，但华米科技的净利润还在下滑。财报显示，归属于华米的净利润为 8110 万元，较上年同期的 2.033 亿元下降约 60%。在财报发布后，华米科技当天盘前股价累计下跌 7.6%。 

　　除连续三季度净利润同比下滑外，与小米战略合作协议的延续也成为华米科技未来发展的一个节点。

　　当前，全球智能硬件市场已从蓝海变成红海，高市占率、低利润的华米科技已走到了十字路口。

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　　净利润同比下滑 60%

　　在上半年受到疫情冲击后，华米科技的营收在第三季度逐步回升。

　　据财报数据显示，三季度华米科技整体设备出货量为 1590 万部，较上年同期的 1370 万部同比增长 16.1%，与上一季度的 890 万部相比环比涨幅为 78.7%。

　　对于出货量及营收的回升，华米科技创始人、董事长兼 CEO 黄汪表示，增长主要归功于今年新发布的小米手环5，和自主品牌 Amazfit 手表及耳机新品的优异表现，以及在全球范围内销售版图的持续扩张和多个地区的经济回暖。

　　在财报中，华米科技对公司第三季度的表现做出肯定。在全球疫情的冲击下，华米科技依旧保持了稳定增长。

　　财报称，第三季度疫情对零售销售和全球经济的负面影响有所消退。中国第三季度国内生产总值（GDP）增长5%，欧洲一些零售领域表现强劲，美国 9 月份零售额增长5%，上述情况也是推动华米第三季度增长的原因。与 6 月份相比，本季度大多数市场的设备激活量都出现了大幅反弹和增长。

　　然而，在营收回暖的情况下，华米科技的净利润却在继续下滑。这不是华米科技第一次出现营收增长净利润却下滑的“倒挂”现象。

　　在 2020 年第一季度的财报中，华米科技营收为 10.885 亿元，与上年同期的 7.996 亿元相比增长 36.1％。而净利润则由 2019 年第一季度的 7530 万元降至 1920 万元，利润暴跌 74.5%。今年第二季度华米科技营收为 11.37 亿元，同比增长 9.5％，净利润却由 2019 年二季度的 8940 万元下降至 1330 万元，利润同比狂跌 85.1％。

　　在 2020 年前三季度，华米科技都没有挣脱净利润低下的尴尬局面。“这个局面其实是很不合理的，以华米的竞争对手 Apple Watch 为例，人家份额只有你的一半，赚的钱却比你高不知道多少。”智能硬件行业观察人士李强（化名）对「子弹财经」表示。

　　根据 IDC 最新数据，2020 年第三季度 Apple Watch 的总出货量达到 1180 万台，且苹果的可穿戴设备类别贡献了 79 亿美元收入，其中包括 Apple Watch 和 AirPods 等产品。相比华米科技，虽然两家出货数处于同一量级，但收入却十分悬殊。
 

今年刚刚过去的 11 个月，WPS 用户日均在云上创建 1 亿个文件。

　　被巨头围攻的 32 年

　　1988 年，求伯君开发出 WPS 1.0，从此拉开了中文排版、中文办公的序幕。当年还有一家软件公司同时成立，这就是用友。几年之后，史玉柱创立了巨人，徐少春创立了金蝶，倪光南在联想内部成立软件中心。

　　不得不说，软件类公司在中国历史并不悠久的科技赛道里，生命力可能是最顽强的。用友、金蝶、浪潮都是 20 年以上的公司，期间穿越多个周期。

　　而金山作为中国最早的办公软件公司，除了要经历周期的生死考，还要与中外巨头厮杀，可以说 WPS 的 32 年，就是与巨头搏斗的 32 年。这个过程，经历了四场战役：

　　第一场战役，与微软相爱相杀。

　　上世纪九十年代初期，随着个人电脑开始进入中国市场，WPS 一度占据 90% 的中文文字处理软件市场份额。

　　但随着 1994 年微软进入中国市场，并推出基于图形界面的 Word4.0，让一只压住 DOS 界面的 WPS 开始失去市场。

　　到 2002 年，WPS 的市场份额已经降至几个点，当时金山内部有人甚至提议将 WPS 团队并入游戏等业务。

　　金山办公现任 CEO 章庆元于 2000 年入职，用他的话说当时整个团队毫无士气可言，“挫败感很强烈”。

　　与微软的第一战，WPS 以惨败收场。

　　第二个阶段，从零开始，扛起民族品牌和免费两杆大旗。

　　金山办公 CEO 章庆元至今还保留着 2002 年底雷军给金山各业务线做的预算规划，其中 WPS 来年需要招募的研发人员是 60 名，在所有业务线中是最多的。

　　从 2002 年底到 2005 年，WPS 团队用了 3 年时间，投入数千万人民币，将 500 多万行代码推倒重写，终于做出了一款与微软完全兼容的 WPS 产品。

　　2005 年，WPS 2005 版重新出发的时候，面对的一个核心问题就是怎么跟微软打。最后，金山祭出杀手锏：免费。这个策略比史玉柱的游戏免费早了 1 年，比周鸿祎的杀毒软件免费早了 3 年。

　　免费战略的成功实施，为日后 WPS 在移动互联网时代实现弯道超车打下了坚实基础。

　　第三个阶段，借助移动互联网弯道超车。2007 年，苹果推出 iPhone 智能手机，标志着移动互联网的大幕已经拉开。

　　尽管微软在 2010 年仓促应战推出 Windows Phone，但形势已经变得不可逆。未来已属于安卓和 iOS。

　　2011 年，WPS Office 移动版正式发布。到 2017 年，WPS Office PC 端与移动端月活双双过亿。也就是在这一年，微软在中国市场的营收已经降至全球营收的 1.2%。

　　事实证明，WPS 对微软历时近十年的狙击战，已经产生了效果。

　　第四场战役，过招新巨头。

　　2014 年，腾讯发布企业微信；2016 年，阿里和字节跳动各自发布钉钉和飞书。巨头们的心思很明确，通过 IM 切入协同办公软件赛道。

　　如今互联网巨头的逻辑是，利用自身的流量优势为企业 IM 导流，然后再利用 IM 的社交关系链顺势杀进文档、表单、会议等办公产品线。简单来说，就是由C端直捣B端。

　　但问题在于，WPS 在C端的优势却是越来越明显。

　　根据第三方应用研究机构七麦数据的统计，截至今年 11 月 25 日之前的 30 天，在整个中国安卓市场，微信下载量是 2973 万，淘宝下载量是 1732 万，美团是 1605 万，钉钉是 730 万……WPS 的下载量是 1562 万，几乎与国民级应用同一个量级。

　　无法复制的护城河

　　如果说 WPS 与微软的较量是硬碰硬、同一个赛道的较量，那么与中国本土互联网巨头的对垒则是狭路相逢。巨头们一不缺钱二更不缺流量。挟流量以令天下是互联网巨头最擅长的事情，但显然，并没有对 WPS 奏效。

（编辑：菏泽站长网）

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