滴滴与“中国天气”达成合作

从财报来看，研发费用和营销费用是导致其净利润下滑的原因之一。财报显示，华米科技第三季度的研发费用达 1.729 亿元，同比增长 38.8%，占收入的 7.7%，高于去年第三季度的 6.7%。同时，华米科技还在第三季度投入了大量的市场营销和销售费用，达 1.156 亿元，同比增长 104.2%，用于在全球推广促销自有品牌。

　　抛去研发及营销成本外，华米科技的产品毛利率也在下滑。其财报显示，华米科技第三季度的产品毛利率为 20.6％，而去年第三季度的毛利率为 25.2％。

　　对于毛利率下滑，华米科技解释称，这是由于毛利率和毛利润受产品结构的影响，因为不同的产品具有不同的毛利贡献，并且在产品的生命周期中会发生变化。

　　2020 年第三季度，小米和自有品牌产品的总出货量与去年同期持平，但毛利率下滑主要是因为小米产品的利润率较上年同期有所下降。

　　“小米手环第四代和第五代的价格一样，但第五代的成本比第四代高了。”李强认为小米手环的成本上升是影响华米科技产品毛利率的关键。

　　当前，利润低下的问题也已引起华米科技的重视。面对增收不增利的局面，华米科技 CFO 邓成表示，公司将在下个季度控制支出，重点关注投资回报更高的项目，这一切管理举措都是着眼于公司的长期发展。

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　　华米离不开小米

　　“华米利润上不来，还有一个很重要的原因就是对小米的依赖。”李强表示，华米科技最初脱离小米，是为了独立发展智能硬件业务，但众多业务与小米的关联也使得华米科技的发展受到影响。

　　从财报来看，目前，华米科技的营收主要来源于自营品牌 Amazfit 以及为小米可穿戴设备的代工。在营收占比上，目前华米自有品牌占营收比重尽管较之前有所增长，但占比还不足一半，这也意味着华米还是在依赖小米来贡献营收。而小米所走的性价比路线和分成模式也注定了华米科技无法从与小米关联的业务中获取高额利润。

　　与小米深度绑定围绕着华米科技发展的整个历程。从华米科技以往披露的财务数据来看，在 2015-2018 的四年中，小米为华米贡献的收入占比分别为 97.1%、92.1%、82.4% 和 59.7%。

　　从数据中不难看出，该收入占比呈连年下降趋势。原因在于一方面华米加大了对自有品牌 Amazfit 的投入，另一方面是小米在减少华米的代工量。

　　华米科技 CEO 黄汪也曾在媒体采访时表示，“华米要学会独立行走，小米生态链只是帮助我们孵化。”华米在转型，它不想太依赖小米。但这对于华米科技来说，转型的阵痛是长期的。

　　客观而言，“去小米化”意味着华米将与小米产生更多的同业竞争。而从过往经验来看，华米科技想在业务层面去小米化依旧是困难的。
 

2018 年，金山办公推出“多屏、云、AI 和内容”四大产品战略。

　　多屏应对的是移动互联网时代终端碎片化的趋势，保证了用户在各个设备之间的无缝转换；云文档上线两年，上传文件数量激增 10 倍；同时超过 16 种 AI 技术已经融入 WPS 的各种组件之中；在内容布局上，目前 WPS 已有 7200 万以上的办公资源，入驻各类设计师超过 4000 位，有人凭借教用户写 PPT，年入百万……

　　这个产品战略不断落地的最终结果是，金山办公探索出了甚至在全世界都少见的、软件主体功能免费但能够向个人收取增值服务的商业模型。目前 WPS 个人付费用户已达 1700 万，并且持续保持高速增值，成为拉动金山办公业绩高速增值的最大马达。

　　有意思的是，WPS 个人增值会员带来的收入增速猛，但其践行的变现逻辑，却近乎自我“摧残”。

　　外界可能都不知道，自从 2005 年 WPS 开始彻底免费之后，金山办公“两个绝不”一直都是不成文的铁规：凡是之前免费的功能，以后也绝不收费 ；凡是微软有的功能，WPS 绝对不收费。

　　翻译过来就是，作为一款对用户而言即使不付费也可以满足日常办公需求的软件，WPS 进行会员增值服务的来源只能是：自己产品有了哪些以前没有的新功能？自己产品又有了哪些微软 office 还没有的功能？这真的近乎自我摧残了。

　　在商业变现维度践行免费且严格自我约束的一个结果就是，金山办公的“变现运营”团队，只能被逼着去寻找那些用户真心认可且主动愿意付费的盈利点——这跟国内互联网领域非常多“拦路抢劫式”的商业形态可谓天壤之别——这真是站着、还得把钱挣了。而一旦站着，真能把钱挣了，这绝对就成了竞争壁垒。

　　如果说个人增值板块“自我摧残”式的服务能力，是金山办公在面向个人用户的杀手锏，那么政企头部客户的深度服务，则是金山办公的另一条护城河。

　　先看数据，WPS 目前已经覆盖了国务院 65 个部委中的 62 个，34 个省级政府中的 33 个，全部 293 个地级市，以及 97 家央企中的 90 家——可谓妥妥的国之重器，但覆盖率更多是广度，深度究竟在哪里？

　　实际上，比起美国市场，中国 to B 类软件的一个特点是，大客户更愿意做一锤子买卖，即 license 模式，而不是年费模式。这就意味着只能不停地挖掘新客户，因为原有客户的重复购买率低。

　　比如，金山办公曾经签下一个数千万元的大单，对方是一家著名国有企业，采取的就是 license 模式——原因是中国很多政府机构和国企的财务制度在设计上并没有年费选项。

　　但后来金山办公想到一个办法，就是 WPS 先进去，客户用的好，且用的过程中对客户的更多需求熟悉起来，于是再通过其它能满足客户更多需求的创新产品获得额外收入，也就是不再卖单一产品，而是渐进式的全家桶模式——WPS 产品矩阵的优势终于显现出来。

（编辑：菏泽站长网）

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